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中心观念
导言：
逆全球化年代布景下，东盟作为中美交易抵触溢出效应的首要获益方，相关产品的出口有哪些改变？东盟各国与我国在不同职业之间的竞合联络怎么？本篇陈述将对此问题打开剖析。
中心观念：
中美交易抵触对东盟的溢出效应怎么？美国对华加征多轮关税，我国对美出口失掉竞赛优势，东盟、欧盟、墨西哥等区域逐步代替我国对美出口比例，全球工业链和交易格式迎来重塑。从进口规划看，美国自我国进口额逐年下滑，且已被欧盟、墨西哥反超，与东盟距离也逐步缩小。从进口增速来看，2017-2023年期间，美国自东盟进口额的复合增速高于欧盟、墨西哥。
东盟在多个方面存在竞赛优势。一方面，美国与东盟之间的双方经贸联络得到强化。另一方面，东盟在劳动力本钱、出资环境等方面具有归纳优势。经过对上一轮美对华加征关税产品的复盘发现，东盟出口代替效应已初具规划，2024年东盟对美相关产品出口总额或超越我国水平。
与我国的职业竞合联络怎么？从国别来看，接受我国“301关税产品”出口比例首要为越南、泰国、马来西亚和印度尼西亚四国。从产品来看，东盟首要接受品类包含电机、电气设备，机械用具及零件，针织服装，家具，鞋靴，非针织服装，橡胶及其制品等。
进一步将东盟与我国各职业交易联络细化至国别层面，有利于咱们明晰了解未来工业链重构的结构性改变、寻觅出资方向。详细来看：
（1）互补联络：该类职业可以依托技术优势与不行代替性构筑竞赛耐性，东盟该类职业的出口增加有利于拉动我国相关中心品的出口需求。首要包含马来西亚的电机、电气设备职业，越南的鞋靴，纺织品，橡胶和塑料制品，皮革制品职业。（2）加工交易联络：东盟该类职业处于低附加值环节，依托我国中心品供给，并依托区位优势接受对美出口订单，我国相关职业可以进步对东盟出口中心品占比躲避高关税影响。首要包含泰国的电机、电气设备，机械用具及零件；越南的机械用具及零件；柬埔寨的皮革制品。（3）竞赛联络：该类职业受关税方针影响较大，我国出口比例存在被东盟代替的危险。首要包含越南的家具，电机、电气设备；菲律宾的电机、电气设备；泰国的车辆及零部件，橡胶和塑料制品；新加坡的船只；印度尼西亚的鞋靴，纺织品，家具。（4）转口交易联络：因为东盟在该类职业不具有代替才能，我国仍能将东盟作为转口中转站，但需求重视进口国关于原产地规矩的修正。首要包含马来西亚的机械用具及零件；菲律宾的皮革制品。
危险提示：美国关税方针不确定性影响东盟与美国交易联络，全球地缘抵触超预期导致工业链搬运加快。
导言：
2025年2月1日美国政府宣告对我国加征10%的额定关税，尽管力度不及特朗普此前声称的60%，但这大概率仅仅特朗普对华关税方针的“前菜”。逆全球化年代下的中美博弈将进一步加快全球工业链重塑进程。东盟作为中美交易抵触溢出效应的首要获益方，相关产品的出口有何改变？东盟各国与我国在不同职业之间的竞合联络怎么？本篇陈述将对此问题打开剖析。
一、中美交易抵触对东盟的溢出效应怎么？
1.1 特朗普榜首任期以来，东盟对美出口高速增加
2017年特朗普就任今后，美国政府秉持“美国优先”准则，对华加征多轮关税。依据PIIE数据显现，美国自我国进口产品均匀关税税率由2018年1月的3.1%升至2020年2月以来的19.3%的高位，而一起期对其他国家均匀关税水平仅有3%。高关税导致我国对美出口产品失掉竞赛优势，东盟、欧盟、墨西哥等区域逐步代替我国对美出口比例，全球工业链和交易格式迎来重塑。